Lock up provision investopedia forex

IPO Lock-Up BREAKING DOWN IPO Lock-Up Um bloqueio de IPO é feito para que o mercado não seja inundado com muito fornecimento de estoque de uma empresa tão rapidamente. Normalmente, apenas 20 das ações em circulação são inicialmente oferecidas ao público investidor. Um único acionista grande tentando descarregar todas as suas participações na primeira semana de negociação poderia enviar o estoque para baixo em detrimento de todos os acionistas. Evidências empíricas sugerem que, após o final do período de bloqueio, os preços das ações experimentam uma queda permanente de cerca de 1-3. Os períodos de bloqueio do IPO permitem que as ações recém-emitidas se estabilizem sem a pressão de venda adicional dos iniciados. Isso permite que o mercado avalie adequadamente as ações de acordo com a oferta natural e a demanda. A liquidez pode ser fina inicialmente, mas eventualmente começa a firmar com o tempo, pois estabelece uma faixa de negociação. Os contratos de opção também podem começar a negociar durante o período de bloqueio que permite ainda a estabilidade e a liquidez. O período de bloqueio também permite até dois relatórios consecutivos de relatórios de ganhos, que fornecem mais clareza sobre as operações comerciais e as perspectivas para os investidores. Vencimento do bloqueio do IPO À medida que a data de validade do bloqueio se aproxima, os comerciantes muitas vezes antecipam uma queda de preço devido ao fornecimento adicional que atinge o mercado. Isso pode resultar em um aumento no interesse curto, já que os comerciantes vendem ações curtas para o vencimento. Os investidores que estão preocupados com a próxima expiração do bloqueio podem tentar colar ou proteger suas posições longas com opções. Enquanto os estoques tendem a vender antes da expiração do bloqueio, eles não continuam necessariamente a pressão de venda em todos os casos. Se a liquidação pré-expiração for muito dramática, muitas vezes pode causar um curto aperto no dia do vencimento, pois os vendedores curtos procuram cobrir suas ações para bloquear lucros ou reduzir perdas. Este é frequentemente o caso quando um comércio fica muito lotado e o interesse da margem é exorbitante. As ações da Shake Shack Inc. (NASDAQ: SHAK) desencadearam um curto aperto no dia anterior ao primeiro período de validade em 28 de julho de 2017, que catapultou o preço das ações em 30 em menos de duas semanas. Os juros de margem aumentaram para mais de 100 para emprestar ações para curto. Período de bloqueio O que é um período de bloqueio Um período de bloqueio é uma janela de tempo em que os investidores de um fundo de hedge ou outro veículo de investimento detidos de perto não são permitidos Para resgatar ou vender ações. O período de bloqueio ajuda os gestores de carteiras a evitar problemas de liquidez, enquanto o capital é posto em prática em investimentos, por vezes, ilíquidos. O bloqueio inicial de oferta pública (IPO) é um período de bloqueio comum no mercado de ações usado para ações públicas recém-emitidas, geralmente durando entre 90 e 180 dias após o primeiro dia de negociação, de modo que os gestores de fundos podem manter um menor Quantidade de dinheiro na mão. BREAKING Down Período de bloqueio O período de bloqueio para hedge funds correlaciona-se com os investimentos subjacentes de cada fundo. Por exemplo, um fundo de longo prazo investido principalmente em ações líquidas pode ter um período de bloqueio de três meses. Uma vez que os hedge funds motivados por eventos ou angustiados geralmente investem em títulos mais finamente negociados, como empréstimos ou outras dívidas, eles tendem a ter períodos de bloqueio mais longos. Outros fundos de hedge podem não ter nenhum período de bloqueio. Quando o período de bloqueio termina, os investidores podem resgatar suas ações de acordo com um cronograma definido, muitas vezes trimestralmente. Eles normalmente devem avisar 30 a 90 dias para que o gerente do fundo possa liquidar títulos subjacentes e pagar os investidores. Importância de um período de bloqueio para um fundo de hedge Durante o período de bloqueio, um gerente de fundos de hedge pode investir em valores mobiliários de acordo com os objetivos dos fundos sem se preocupar com o resgate de ações. O gerente tem tempo para construir posições fortes em vários ativos e maximizar potenciais ganhos, mantendo menos dinheiro na mão. Na ausência de um período de bloqueio e cronograma de resgate programado, um gerente de fundos de hedge precisaria de uma grande quantidade de caixa ou equivalentes de caixa disponíveis em todos os momentos. Menos dinheiro seria investido, e os retornos podem ser menores. Além disso, porque cada período de bloqueio de investidores varia de acordo com sua data de investimento pessoal, a liquidação maciça não pode ocorrer para um dado fundo ao mesmo tempo. Período de bloqueio para um IPO O período de bloqueio para compartilhamentos públicos recentemente emitidos de uma empresa ajuda a estabilizar o preço das ações depois de entrar no mercado. Quando o preço e a demanda das ações estão em alta, a empresa traz mais dinheiro. Se os iniciantes de negócios venderam suas ações para o público, parece que o negócio não vale a pena investir, e os preços das ações e a demanda diminuirão. Quando uma empresa privada trabalha em público, os funcionários-chave são pagos pouco em troca de estoque na empresa. Como o estoque de recebimento é o equivalente a receber um cheque de pagamento, muitos desses funcionários desejam cobrar suas ações o mais rápido possível. O período de bloqueio impede que as ações sejam vendidas a preços falsamente inflados que provavelmente cairão após o IPO da empresa. Exemplo de um período de bloqueio Em março de 2017, o período de bloqueio de seis meses da Alibaba Group Holding terminou. Os integrantes da empresa que possuem 437 milhões de ações, aproximadamente 18 das ações em circulação, foram autorizados a vender suas ações. Muitos investidores estavam mais preocupados com o recebimento de lucros do que com a base de seus custos. Como resultado, o preço das ações diminuiu drasticamente.